Köp / 82,0 kr
SEB tror på Lindab trots oro i Ryssland
SEB Equity Research skriver i en analys att de nyligen haft en telefonkonferens med PIK Group, en av Rysslands ledande bolag inom landets byggbransch. Telefonkonferensen bekräftar de geopolitiska oroligheter som än så länge har präglat 2014.
När banken under första kvartalet talade med PIK Group var tonen positiv gällande marknadsefterfrågan, men har nu förändrats till klart mer negativ. Enligt PIK Group så reagerar den ryska byggmarknaden med 6 till 18 månaders fördröjning efter makroekonomiska händelser, och därför tror bolaget att marknadsutvecklingen under 2014 kommer att vara platt jämfört med 2013, medan frågetecknen för 2015 och 2016 kvarstår.
SEB:s analytiker argumenterar för att deras tidigare oro om en avmattning i den ryska och vitryska marknaden nu är bekräftad. Detta kommer innebära en negativ effekt på Lindab:s affärsområde Building Systems under andra halvan av 2014. Idag har bolaget runt 6 procent av sin försäljning i Ryssland.
Trots ovanstående tror banken att vinsten per aktie kan stiga till 6,25 kronor under 2015, vilket motsvarar ett P/E-tal om 10,9 givet en aktiekurs på 67,9 kronor. Rekommendationen köp upprepas och riktkursen är satt till 82 kronor.
SEB:s analytiker argumenterar för att deras tidigare oro om en avmattning i den ryska och vitryska marknaden nu är bekräftad. Detta kommer innebära en negativ effekt på Lindab:s affärsområde Building Systems under andra halvan av 2014. Idag har bolaget runt 6 procent av sin försäljning i Ryssland.
Trots ovanstående tror banken att vinsten per aktie kan stiga till 6,25 kronor under 2015, vilket motsvarar ett P/E-tal om 10,9 givet en aktiekurs på 67,9 kronor. Rekommendationen köp upprepas och riktkursen är satt till 82 kronor.
Inga kommentarer:
Skicka en kommentar