NCC - avknoppningen av Bonava - Carnegie.

20 MAJ 2016

NCC: Värderar Bonava till 85 kr i nuvarande riktkurs 345 kr - Carnegie

(SIX) Baserat på bättre marginalmomentum, större diversifiering
samt bättre tillväxtutsikter har Carnegies aktieanalytiker nu kommit
fram till att byggbolaget NCC:s kommande bostadsavknoppning Bonava bör
värderas med en premie mot bostadsbyggarkollegan JM.

Carnegie räknar på den vägen ut ett motiverat värde om 85 kronor
per NCC-aktie för Bonava. Det innebär samtidigt att börsen i nuläget
undervärderar hela NCC, inräknat Bonava. Baserat på att rest-NCC
enligt Carnegie bör vara värt 260 kronor, en värdering i linje med
Skanskas, så har Carnegie en riktkurs på 345 kronor för dagens NCC,
före avknoppningen.

Det framgår av en analysuppdatering.

Enligt Carnegie har Bonava-enheten inom NCC tredubblat sitt antal
bostäder under produktion sedan starten 2009 och de senaste två åren
förbättrat sin ebit-marginal från 6,7 procent till 10,5 procent.

Framöver är det framförallt Tyskland som Carnegie ser som en stark
tillväxtmöjlighet för Bonavas bostadsbyggande. Carnegie tror att
Bonavas bostäder under produktion i Tyskland ska kunna öka med 250
procent de närmsta 5 åren.

I ett tillväxtscenario för Bonava i Tyskland menar Carnegie att
Bonavas nuvärde skulle kunna vara så högt som 190 kronor per aktie.

Bonava-aktien börjar handlas på Stockholmsbörsen den 9 juni och
sista dag som NCC-aktien handlas inklusive rätten till avknoppningen
är den 2 juni.

Carnegie om spelbolagen.

Carnegie fortsatt positiva till merparten av spelbolagen, höjer flera riktkurser

Carnegie skriver på tisdagen i ett morgonbrev om några av de större svenska och börsnoterade spelbolagen där de har en positiv syn och överlag höjer målkurserna.

Unibet får en höjd riktkurs till 750 kronor, tidigare 700 kronor. Carnegie ser att förvärvet av Stan James gömmer stor tillväxtpotential.

Evolution Gaming har en ny målkurs om 275 kronor per aktie, en höjning från tidigare riktkurs om 200 kronor. Bakom höjningen ligger en positiv syn efter nyvunna avtal och ett starkt operativt momentum.

Net Entertainment får en ny riktkurs om 525 kronor, tidigare 400 kronor. Carnegie ser att aktien handlas till höga multiplar men att bolaget har en attraktiv marknadsposition med positiva utsikter.

Betsson har även fortsatt rekommendationen behåll med en riktkurs höjd till 145 från 140 kronor.

Gustav Skogh 
Nyhetsbyrån FinWire 
gustav.skogh@finwire.se
twitter:@finwire

Carnegie höjer Atlas Copco till köp

ATLAS COPCO

CARNEGIE HÖJER REK TILL KÖP (BEHÅLL) (Direkt)

2015-09-22 08:35

STOCKHOLM (Direkt) Carnegie höjer sin rekommendation för Atlas Copco till köp från tidigare behåll. Riktkursen sänks till 255 kronor från tidigare 275 kronor.

Det framgår av en analys.

Börsredaktionen +46 8 5191 7910, http://twitter.com/direktse
Nyhetsbyrån Direkt

Carnegie sätter hög riktkurs för Fingerprint.

FINGERPRINT CARDS

CARNEGIE INLEDER BEVAKNING MED KÖP (Direkt)

2015-09-08 07:59

STOCKHOLM (Direkt) Carnegie inleder bevakning av Fingerprint Cards med rekommendationen köp och riktkursen 350 kronor.

Det erfar Nyhetsbyrån Direkt.

På måndagen stängde aktien på 212 kronor.

Börsredaktionen +46 8 5191 7910, http://twitter.com/direktse
Nyhetsbyrån Direkt


08 SEPTEMBER 2015

Köp / 350,0 kr

Carnegie ser kraftig uppsida i Fingerprint

Carnegie inleder bevakning av Fingerprint Cards med en köprekommendation och riktkurs på 350 kronor. Analyshuset räknar med 71 procent omsättningstillväxt under 2015-17 efter ett kommersiellt genombrott under 2015.

Det framgår av en analys.

Fingerprint Cards har en fördel av att vara en ”first-mover” mitt i en global integration av fingeravtryckssensorer i smartphones. En bred produktportfölj, lång erfarenhet med OEM integration och låga kostnader gör Fingerprint Cards en vinnare i detta ny era av biometriska säkerhets utbredd.

Givet antagandet att fingeravtryckssensorer finns i omkring 26 procent av all hemelektronik för närvarande beräknar Carnegie att marknaden för fingeravtryckssensorer i hemelektronik är värd 1,67 miljarder dollar.  Detta bedöms öka till 2,15 miljarder dollar 2017 med ett 47 procentigt antagande drivet av globala initiativ i internetbanker, molndata och sensorteknik. Säkerhetslösningar för betalkort kan ge ytterligare potential.

”Vi bedömer att Fingerprint Cards har närmare 100 procent marknadsandel inom konsumentelektronik, exklusive Apple och Samsung”, skriver Carnegie.

Med låg konkurrens initialt, uppskattar Carnegie 71 procent genomsnittlig omsättningstillväxt och 84 procent EPS tillväxt under 2015-17e.

Källa: Carnegie