Semafo.
Försöker läsa på litet men det är svårt att få grepp om bolaget. I alla fall väntas produktionen ligga på 390 000-430 000 ounce för helåret.
Kostnaden per ounce ligger på 685-735 dollar. Detta betyder ju att om guldpriset stiger så är all ev. prisökning ökad vinst.
Man kan också notera att bolaget förvärvar andra bolag och växer på det sättet.
Vinsten i det senaste kvartalet låg på ca 0,05 usd per aktie, vilket skulle bli 0,2 usd per aktie om det står sig och i så fall så är p/e-talet ca 15-16 nånstans.
Skulle guldpriset gå upp till 1900 usd/oz så ökar alltså vinsten med ca 160 milj. usd. Det finns 325 milj. aktier, dvs ungefär dubbelt så många, vilket då skulle ge ungefär en halv dollar i ökad vinst, eller ca 5 kr, eller ca 7 kr totalt. Om vi då återigen utgår från p/e 15 så vore en rimlig aktiekurs i det läget ca 105 kr. Idag är kursen ca 31 kr.
Jag vill inte spekulera alltför vilt men det finns bedömare som anser att guldpriset kan gå så högt som 5000 usd och även högre än så, 12500 usd är kanske den högsta siffran jag hört. Det låter som sagor men 5000 usd är förmodligen inte alls osannolikt. I så fall skulle vinsten öka med ca 3500 usd per oz och man producerar ca 400 000 oz, dvs 1,4 miljarder usd, fördelat på 325 milj. aktier, alltså ca 4,3 usd per aktie i vinstökning, totalt ca 4,5 usd i vinst, dvs ca 45 kr per aktie. I det scenariot med ett p/e 10 skulle aktiekursen vara 450 kr. Det låter kanske som sagor men jag tror det snarare är en tidsfråga.
Inga kommentarer:
Skicka en kommentar