Magnolia bostad

MAGNOLIA BOSTAD

PARETO INLEDER MED KÖPRÅD, RIKTKURS 48 KR (Direkt)

2015-07-10 09:16

STOCKHOLM (Direkt) Pareto inleder bevakning av Magnolia Bostad med en köprekommendation och riktkursen 48 kronor.

Magnolias affärsidé, med fokus på både hyres- och bostadsrätter, har många fördelar då bolaget kan välja mellan dessa två projekttyper och därmed optimera förhållandet mellan risk och avkastning. Den gör också att bolaget skiljer sig från andra i sektorn.

"Med 631 bostäder i produktion, har Magnolia redan vuxit om konkurrenter som Oscar Properties och Besqab. Projekt i pipeline inkluderar 5.100 bostäder med planerad start mellan 2015 och 2019. Historiken att fortsätta utöka portföljen får oss att tro att bolaget kommer att nå sitt mål på 1.500 starter per år, vilket skulle göra Magnolia till en av de största icke-bygg-bostadsutvecklingsbolagen i Sverige", skriver Pareto.

Med en p/e-rabatt om 20 procent jämfört med sektorkollegorna, är en aktiekurs på 49 kronor motiverad, medan en rabatterad projektvinstvärdering motiverar 48 kronor per aktie. Riktkursen på 48 kronor är därmed i linje med båda värderingsmetoder, skriver Pareto.

Kristine Trapp +46 8 5191 7927
Nyhetsbyrån Direkt

----------------------------------------------------------------------------

Ytterligare ett bostadsutvecklingsbolag på First north. Ser ut att ha kompetent ledning och stark ägare.

Rapport q1 >>>>>>