27 NOVEMBER 2014
Köp
Bulten har fortfarande potential på uppsidan
Bulten-aktien har återhämtat sig starkt under den senaste månaden efter att ha bottnat kring 58 kronor. Vi anser dock att det på sikt fortfarande finns en potential uppemot åtminstone den senaste toppen omkring 85 kronor.
Det skriver Nordea i en analys.
Bulten är ett marknadsledandebolag inom fästelement till fordonsindustrin. I princip all försäljningsker i Europa där Sverige ännu är största enskilda marknaden.
Storbritannien samt Tyskland är också viktiga marknader och framöver kommer även Ryssland att blien viktig marknad.
Cirka 85 procent av nettoomsättningen säljs direkt till fordons tillverkare och omkring 15 procent till underleverantörer.
De senaste kvartalen har Bulten utvecklat ett ”full service provider”-koncept som tagits emot positivt bland kunderna och som ytterligare stärker bolagets position på marknaden.
"De senaste månaderna har marknaden bland annat oroat sig för det joint venture som startas i Ryssland, en oro vi bedömer är obefogad", skriver Nordea.
Bolaget är fortfarande lågt värderat,växer snabbare än marknaden och gör så under god lönsamhet.
Inga kommentarer:
Skicka en kommentar