Köp / 85,0 kr
Handelsbanken ser köpläge i Lindab
Intensifierade sanktioner mot Ryssland förväntas få en negativ inverkan på investeringar i byggprojekt, och därmed Lindabs division Building Systems. Det skriver Handelsbanken Capital Markets i ett marknadsbrev daterat 2 oktober.
Building Systems står för 13 procent av Lindabs försäljning och 19 procent av rörelseresultatet räknat på bankens estimat för 2014. Ryssland står i sin tur för omkring 70 procent av divisionen och därmed runt 6 procent av gruppens försäljning.
Handelsbanken spår att finansieringen av byggprojekten "trots en underliggande efterfrågan" kan komma att påverkas av de senaste sanktionerna mot ryska banker.
Inför rapporten för det tredje kvartalet har därför banken sänkt förväntningarna på Building Systems och räknar med ett tapp på 10 procent i organisk försäljning.
Då aktien handlas lägre än sina sektorskollegor och tidigare multiplar upprepar Handelsbanken än dock rekommendationen köp, men sänker riktkursen till 85 kronor från tidigare 100 kronor.
Vidare noterar Handelsbanken att bolagets vd Anders Berg har köpt över 20.000 aktier sedan Q2-rapporten.
Handelsbanken spår att finansieringen av byggprojekten "trots en underliggande efterfrågan" kan komma att påverkas av de senaste sanktionerna mot ryska banker.
Inför rapporten för det tredje kvartalet har därför banken sänkt förväntningarna på Building Systems och räknar med ett tapp på 10 procent i organisk försäljning.
Då aktien handlas lägre än sina sektorskollegor och tidigare multiplar upprepar Handelsbanken än dock rekommendationen köp, men sänker riktkursen till 85 kronor från tidigare 100 kronor.
Vidare noterar Handelsbanken att bolagets vd Anders Berg har köpt över 20.000 aktier sedan Q2-rapporten.
Inga kommentarer:
Skicka en kommentar